Si tienes una hipoteca a tipo variable referenciada al Euríbor, en mayo de 2026 tienes buenas noticias: el índice sigue bajando desde los máximos históricos de 2023 y 2024, lo que se traduce en cuotas menores en las revisiones anuales que se producen ahora. Esta guía explica dónde está el Euríbor en mayo 2026, cómo llegó hasta aquí, cómo afecta exactamente a tu revisión hipotecaria y qué puede pasar en los próximos meses.
Euríbor en mayo 2026: valor actual
El Euríbor (Euro Interbank Offered Rate) es el tipo de interés al que los bancos europeos se prestan dinero entre sí. El más relevante para las hipotecas en España es el Euríbor a 12 meses.
En mayo de 2026, el Euríbor a 12 meses se sitúa en torno al 2,48-2,52%. El dato oficial mensual que se usa para las revisiones hipotecarias es la media de todos los días hábiles del mes, que el Banco de España publica en los primeros días del mes siguiente.
Para poner este dato en contexto, aquí está la evolución reciente:
| Fecha | Euríbor 12 meses (media mensual) | Variación interanual |
|---|---|---|
| Octubre 2023 (máximo) | 4,16% | — |
| Diciembre 2023 | 3,68% | — |
| Junio 2024 | 3,65% | — |
| Diciembre 2024 | 2,43% | -1,25 p.p. |
| Mayo 2025 | ~2,70% | — |
| Mayo 2026 | ~2,50% | -0,20 p.p. vs mayo 2025 |
La bajada desde los máximos de 2023 es muy significativa: quien se revise ahora paga casi 1,7 puntos porcentuales menos de lo que pagaba en el punto álgido. Para una hipoteca media española, eso supone ahorros de varios cientos de euros al año.
Por qué ha bajado el Euríbor
El Euríbor sigue de cerca los tipos de interés oficiales del Banco Central Europeo (BCE). Cuando el BCE sube sus tipos, el Euríbor sube. Cuando los baja, el Euríbor baja.
La historia es conocida: tras años de tipos en cero o negativos, el BCE inició una subida histórica en julio de 2022 para combatir la inflación desbocada (que llegó al 10,6% en la zona euro en octubre de 2022). Las subidas fueron agresivas y rápidas, llevando el tipo de referencia del 0% al 4,5% en poco más de un año.
Con la inflación bajo control (volvió al 2% en 2024), el BCE comenzó a recortar tipos en junio de 2024. Para mayo de 2026, el tipo de depósito del BCE se sitúa en torno al 2,00-2,25%, y el mercado anticipa que podría llegar al 1,75-2,00% a finales de año si la economía europea no da sorpresas.
Cómo afecta a tu hipoteca variable
Si tienes una hipoteca a tipo variable, el interés que pagas se calcula así:
Tipo de interés = Euríbor (del mes de referencia) + diferencial pactado en tu contrato
El diferencial es el margen que pactaste con el banco cuando firmaste la hipoteca. Las hipotecas firmadas entre 2010 y 2015 suelen tener diferenciales de Euríbor + 1,0% a 2,0%. Las firmadas después de 2018 suelen tener diferenciales más bajos, de Euríbor + 0,5% a 1,0%.
Revisión anual
La mayoría de hipotecas variables se revisan una vez al año. Cuando llega la fecha de revisión, el banco toma el Euríbor del mes anterior (o el mes que indica tu contrato hipotecario) y recalcula tu cuota para los próximos 12 meses. El capital pendiente no cambia — solo cambia el tipo de interés aplicado.
Revisión semestral
Algunas hipotecas se revisan cada 6 meses. El mecanismo es el mismo pero con mayor frecuencia. Cuando el Euríbor baja, se benefician antes; cuando sube, también sufren antes.
Ejemplo concreto: hipoteca de 150.000 €
Tomemos una hipoteca muy típica en España: 150.000 € de capital pendiente, 20 años restantes, diferencial de Euríbor + 0,8%.
| Escenario | Euríbor | Tipo total | Cuota mensual | Pago anual |
|---|---|---|---|---|
| Revisión octubre 2023 (máximo) | 4,16% | 4,96% | 979 € | 11.748 € |
| Revisión mayo 2025 | 2,70% | 3,50% | 868 € | 10.416 € |
| Revisión mayo 2026 | 2,50% | 3,30% | 850 € | 10.200 € |
| Si Euríbor baja al 2,0% (fin 2026) | 2,00% | 2,80% | 816 € | 9.792 € |
En este ejemplo, quien se revise en mayo 2026 pagará unos 18 € menos al mes que quien se revisó en mayo 2025 — un ahorro de unos 216 € anuales. Frente al máximo de 2023, el ahorro es de 129 € al mes (1.548 € al año).
Si el Euríbor continúa bajando hasta el 2% a finales de 2026 y se revisa entonces la hipoteca, la cuota bajaría otros 34 € mensuales respecto a la de mayo 2026.
Cómo calcular tu nueva cuota
Para saber exactamente cuánto cambiarás tu cuota en la próxima revisión, necesitas:
- El capital pendiente de tu hipoteca: lo puedes ver en el cuadro de amortización que te entregó el banco, o consultando con tu entidad
- El plazo restante en meses
- El diferencial pactado en tu escritura hipotecaria
- El Euríbor del mes de referencia: el que indica tu contrato (suele ser el del mes anterior a la fecha de revisión)
Con esos datos, tu nueva cuota mensual se calcula con la fórmula de anualidad:
Cuota = Capital × [tipo_mensual × (1 + tipo_mensual)^n] / [(1 + tipo_mensual)^n - 1]
Donde tipo_mensual = (Euríbor + diferencial) / 12 y n = meses restantes. Aunque lo más sencillo es usar una calculadora hipotecaria online o simplemente esperar la notificación de tu banco, que tiene la obligación de comunicarte el cambio de cuota con al menos 15 días de antelación.
Previsión del Euríbor para el resto de 2026
Ningún organismo puede predecir con certeza la evolución del Euríbor, pero el consenso del mercado en mayo de 2026 apunta a:
- El BCE tiene margen para uno o dos recortes más de 0,25 puntos porcentuales antes de final de año
- El Euríbor a 12 meses podría situarse entre el 2,0% y el 2,3% para diciembre de 2026
- No se espera que el BCE vuelva a tipos negativos ni cercanos a cero: el mercado descuenta un suelo alrededor del 1,75-2,00%
- Una aceleración de la inflación o tensiones geopolíticas podrían frenar o revertir las bajadas
En resumen: si tienes hipoteca variable, el escenario más probable para 2026 es de cuotas estables o ligeramente menores. No se espera una subida brusca salvo un shock externo importante.
¿Compensa cambiar a tipo fijo ahora?
Esta es una pregunta recurrente. Con el Euríbor en el 2,5%, las hipotecas a tipo fijo que ofrecen los bancos rondan el 2,8-3,2% a 25-30 años. La diferencia entre un tipo variable actual y un fijo nuevo es de apenas 0,3-0,7 puntos.
La ventaja del fijo es la certeza: sea cual sea el Euríbor en 2027 o 2030, tu cuota no cambia. La desventaja es que si el Euríbor siguiera bajando, el fijo te resultaría más caro que el variable.
Factores a considerar para decidir:
- Tu aversión al riesgo: si una posible subida de cuota te generaría problemas económicos o psicológicos, el tipo fijo da tranquilidad
- El plazo restante: cuanto más largo, más importante es la estabilidad. Para plazos cortos (menos de 5 años), el variable suele salir mejor
- Las comisiones de novación o subrogación: cambiar de tipo tiene costes. Asegúrate de que el ahorro esperado supera esos costes
Qué hacer si tienes hipoteca variable
Si te revisas próximamente, estos pasos te ayudarán a gestionar bien la situación:
- Revisa tu escritura hipotecaria y localiza el mes de referencia del Euríbor que usa tu banco para calcular la revisión
- Consulta el Euríbor oficial publicado por el Banco de España en el mes correspondiente (bankofspain.es o bde.es)
- Calcula tu nueva cuota estimada con ese dato antes de recibir la notificación del banco — así podrás comprobar que el banco lo ha calculado correctamente
- Compara con tu banco actual y con otros: si tu diferencial es alto (más de 1,5%), puede ser buen momento para negociar una mejora de condiciones o valorar una subrogación
- Valora amortizar anticipadamente si tienes ahorros acumulados: con el Euríbor bajando, la amortización anticipada puede seguir siendo rentable si tu tipo total supera la rentabilidad que obtienes en otras inversiones seguras
Preguntas frecuentes
¿Cuándo publica el Banco de España el Euríbor oficial?
El Banco de España publica el Euríbor medio mensual en el Boletín Oficial del Estado (BOE) en los primeros días hábiles del mes siguiente. Si tu revisión es en junio, busca el Euríbor de mayo, que el Banco de España publica durante la primera semana de junio.
¿Mi banco puede aplicar un Euríbor diferente al oficial?
No. El Euríbor que debe aplicar tu banco es el publicado oficialmente por el Banco de España (que a su vez toma el dato del European Money Markets Institute). Si el banco aplica un dato diferente, está incumpliendo el contrato.
¿El Euríbor puede volver a ser negativo?
El Euríbor fue negativo durante más de siete años (de 2016 a 2022). Es posible en teoría si el BCE volviera a tipos negativos, pero el consenso actual es que eso no ocurrirá a corto ni medio plazo. El BCE considera que tipos en torno al 2% son el nivel "neutral" para la zona euro.
¿Qué diferencia hay entre el Euríbor a 12 meses y el Euríbor a 6 meses?
El Euríbor existe para distintos plazos (1, 3, 6 y 12 meses). Las hipotecas españolas se referencian mayoritariamente al Euríbor a 12 meses. Algunas hipotecas usan el Euríbor a 6 meses y se revisan semestralmente. El de 12 meses suele estar algo por encima del de 6 meses cuando la curva de tipos es normal.
Fuentes: Banco de España, Banco Central Europeo, European Money Markets Institute. Los datos de Euríbor son orientativos y corresponden a mayo 2026; el dato oficial mensual se publica en el BOE. Los ejemplos de cuotas son estimaciones basadas en las condiciones indicadas y no constituyen asesoramiento financiero personalizado.